Livet är underbart 1946
George Bailey står på en bro på julafton och överväger att ta sitt liv. En ängel vid namn Clarence har fått i uppdrag att hjälpa George och därmed bli en fullfjädrad ängel. Clarence får en genomgång av Georges liv där det framgår hur mycket han har kämpat för sin hemstad och för sina vänner. När de så möts och George önskar att han aldrig blivit född tar Clarence med George tillbaka till stan för att visa hur det skulle vara om han inte funnits. När George till slut återvänder till den riktiga världen med insikten att det trots allt är värt att leva strömmar det in folk för att hjälpa honom och Clarence blir en riktig ängel.
