De film vertelt het verhaal van de beroemde club Studio 54, een plek waar in de jaren '70 de elite van New York hun avonden doorbracht. De disco had als eigenaar de aan cocaïne verslaafde Steve Rubell. De film volgt verschillende personages, waaronder Shane, een jongen van bescheiden komaf die een nieuw leven begint als barkeeper in Studio 54.
Een grimmige rechercheur bij de politie begint aan een eenmanscampagne om een verdorven seksmaniak op te sporen wanneer een deejay in een nachtclub een verontrustende reeks obscene telefoontjes ontvangt. De hardgekookte agent merkt dat hij veel te dicht bij het slachtoffer komt en moet de onevenwichtige perverseling opsporen voordat hij zijn ziekelijke dreigementen kan uitvoeren...
De ober van een nachtelijke bar, Little Pink, heeft een is verliefd op Gloria Lyons, ster van de variëteitsshow. Wanneer Gloria na een gewelddadig geschil verlamd geraakt, is hij de enige die haar niet in de steek laat.
Wanneer Carl Lee betrokken wordt bij een dodelijk auto-ongeval, belandt hij achter de tralies, afgesneden van het dagelijkse leven en vervreemd van zijn familie. Zijn jongste zoon PJ, verward door het leven zonder zijn vader, is de enige die hem bezoekt. PJ's meisje blijft lieftallig aan zijn zijde en zijn oom Vic geeft hen een helpende hand. Als er op een dag een afgrijselijk geheim aan het licht komt wordt de familie herenigd en een berouwvolle vader leert dat je het verleden nooit kan terugdraaien, maar wel dat je het kan loslaten...
