Les survivants d'une épave se trouvent sur une île vraisemblablement inhabitée et irradiée. Une expédition conjointe de scientifiques roliscains et japonais explore l'île et découvre une population indigène et les minuscules Shobijin, deux prêtresses jumelles de la divinité de l'île, Mothra. Un Homme d'affaires, Clark Nelson kidnappe les fées, cherchant à les exploiter à des fins lucratives, ce qui oblige Mothra à se déchaîner pour les sauver.
Dans les années 30, le pilote Roger Shumannn, ancien as de l'aviation militaire, s'exhibe dans des meetings aériens itinérants où il retrouve brièvement son statut de héros bravant la mort. Aigri, il entraîne dans son existence misérable son fils et sa femme, Laverne, qu'il délaisse mais qui se sacrifie pour lui en s'exhibant légèrement vêtue dans des sauts en parachute. Ils sont accompagnés par Jiggs, le fidèle mécanicien, depuis toujours amoureux de Laverne. Un jeune journaliste, Burke Devlin, s'intéresse à leur histoire et va bouleverser leur routine.
Pendant la Seconde Guerre mondiale, un jeune lieutenant de la Royal Air Force s'attire les foudres de son chef d'escadron quand il accidente gravement son avion de chasse, se blessant du même coup. Cloué au sol, c'est dans la salle des opérations qu'il va devoir participer à la bataille d'Angleterre. Le turbulent pilote n'aura de cesse de reprendre le combat aérien.
En 1948, les Russes bloquent l'accès à la ville de Berlin. Danny MacCullough, pilote américain, participe au pont aérien afin de délivrer la capitale allemande. C'est alors qu'il s'éprend de Frederica, une jeune allemande dont il va découvrir les sympathies nazies...
