Bond lähetetään ihmettelemään tapahtumia, jotka johtivat kuolleen brittiagentin rysähtämiseen Ison-Britannian suurlähetystön ikkunan läpi väärennetty Fabergé-muna kädessään. Bondille selviää, että selkkauksen takana ovat intialainen prinssi ja tämän yhteistyökumppani, kapinallinen venäläiskenraali. Juttuun on sotkeutunut myös kaunis salakuljettaja Octopussy.
Arvossa pidetty herrasmieskolmikko on kyllästynyt tylsään ja tavalliseen elämäänsä, joka sisältää pääasiassa juopottelua ja ilotaloissa juoksemisesta. Kuin kohtalon johdatuksesta kolmikko tutustuu lordi Courtleyhin (Ralph Bates), mustan magian harjoittajaan, joka lupaa heille piristystä elämään. Lordin avulla he hankkivat kreivi Draculan (Christopher Lee) viitan, amuletin sekä putkilollisen tämän verta ja päättävät herättää kreivin henkiin. Viime hetkillä kolmikko perääntyy suunnitelmasta, mutta lordi on jo suorittanut Draculan manauksen tuhoisin seurauksin...
