Chile, septiembre de 1986. Tamara, comandante del grupo guerrillero comunista Frente Patriótico Manuel Rodríguez (FPMR), y sus compañeros de armas se proponen acabar con el régimen militar instaurado en 1973 asesinando al dictador Augusto Pinochet.
Es la noche de Año Nuevo en Valparaíso. Todos los barcos y calles centrales están especialmente iluminados. Pero en los cerros que circundan el centro de la estrecha ciudad hay pobreza para sus habitantes. Ellos viven trasladándose en viejos ascensores o remitiéndose a subir y bajar interminables escaleras, transportando el agua. Mientras tanto, los ricos se divierten, ignorándolos. Se narra la historia de Valparaíso, "el valle del paraíso", lugar alguna vez dominado por conquistadores y piratas que también enfrenta a los elementos naturales: el mar, el sol, el viento y el fuego.
En una antigua casona que sirve de residencia para estudiantes, Blanca, la nueva encargada del lugar se enamora de Exequiel, una carismática alma en pena con quien confabulan para poseer el cuerpo de uno de los jóvenes residentes.
El mito habla de un misterioso hombre llamado Ireneo, quien vaga por las calles del puerto en busca de cigarros; quien le niegue una fumada, puede sufrir una terrible maldición… o así dicen las lenguas. Silvia, es una joven que quiere pasarla bien en Halloween, pero se pierde durante la noche. ¡Cuida tus cigarros, Silvia! Puede que Ireneo ande cerca…
Hubo una vez, en 1910, un tren capaz de cruzar los agrestes territorios entre Argentina y Chile, haciendo posible un viaje mítico, uniendo dos océanos con un solo billete, de Buenos Aires a Valparaíso. El último viaje del BAP fue en 1979; en los años noventa, sus diversos ramales fueron abandonados permanentemente. Desde entonces, los que fueron viajeros habitan el paisaje ferroviario como sueñan, desean, recuerdan o anhelan: como parte de su propio ser y de su historia nacional.
En una población de Valparaíso se desata un conflicto por la tierra. Las autoridades y las empresas inmobiliarias quieren expulsar a los habitantes del sector en el que han consolidado una vida, convirtiéndolo en un vertedero clandestino que se expandirá hasta consumirlos.
